13 Jul 2022

Harga Emas Stabil di Dekat $1,725 Karena Falling Wedge, Inflasi AS Menggoda Pembeli di Level Terendah Tahunan

Harga Emas berjuang di sekitar level terendah 10 bulan, tetap berada di dalam pola grafik bullish.
Sentimen risk-on memudar karena pedagang mendekati data inflasi utama AS untuk bulan Juni.
Kekhawatiran beragam atas Tiongkok dan resesi juga membingungkan pedagang XAUUSD.

Harga Emas (XAUUSD) mundur ke $1.725 menjelang sesi Eropa hari Rabu. Dengan demikian, logam mulia ini memudarkan rebound awal hari dari level terendah tahunan dan tetap berada di dalam pola grafik bullish falling wedge mingguan. Meskipun demikian, penurunan XAUUSD dapat dikaitkan dengan kinerja Eurostoxx 50 Futures yang suram, serta rebound dalam Indeks Dolar AS (DXY). Namun, kekhawatiran yang beragam seputar kondisi COVID Tiongkok dan pertumbuhan ekonomi, serta kekhawatiran inflasi, menguji para pedagang emas menjelang Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan Juni.

Harga Emas menunggu inflasi AS

Emas tetap tanpa arah karena para trader tetap berhati-hati menjelang inflasi utama AS, terutama setelah rekor tertinggi ekspektasi inflasi AS satu tahun dan taruhan Fed yang hawkish. Yang juga menyoroti pentingnya IHK AS adalah revisi ke bawah IMF baru-baru ini terhadap perkiraan ekonomi dan sebagian besar dihargai dalam kenaikan suku bunga 75 bp dari Fed.

Inflasi

Suasana hati yang berisiko memudar

Sentimen risk-on gagal bertahan lama karena para pedagang mempertimbangkan kekhawatiran tersembunyi untuk ekonomi terbesar di dunia, yaitu AS dan Tiongkok, tidak ketinggalan Eropa. Baru-baru ini, Dana Moneter Internasional (IMF) merilis prakiraan baru untuk ekonomi AS, yang pada gilirannya menimbulkan kekhawatiran tentang Memo sebelumnya dari Gedung Putih. Namun, IMF memangkas proyeksi pertumbuhan PDB AS 2022 menjadi 2,3% dari 2,9% pada akhir Juni, karena revisi data AS. Di sisi lain, "Data ekonomi AS, termasuk laporan pekerjaan bulan Juni, tidak konsisten dengan resesi pada kuartal pertama atau kedua," kata Gedung Putih dalam memo yang dirilis pada hari Selasa, seperti dilansir Reuters. Sementara menggambarkan sentimen, saham berjangka di AS dan Eropa tetap tertekan setelah menyaksikan awal yang optimis untuk hari ini.

Kurva imbal hasil mendukung penurunan XAUUSD

Dengan kurva imbal hasil terbalik antara obligasi pemerintah AS 10-tahun dan 2-tahun, kekhawatiran resesi membebani Harga Emas. Meskipun demikian, imbal hasil obligasi 10-tahun menghentikan tren turun dua hari untuk mencetak kenaikan ringan di sekitar 2,97% sedangkan mitra 2-tahunnya kehilangan 0,08% menjadi 3,05%. Perlu diamati bahwa imbal hasil telah lesu sejauh ini hari ini dan menantang pedagang XAUUSD.

Tiongkok menyusahkan para pedagang

Berita terbaru COVID Tiongkok beragam dan menantang sentimen pasar, serta para pedagang emas. Perlu dicatat bahwa lonjakan angka COVID Shanghai berada jauh di dalam area karantina dan penguncian terbaru di kota Wugang di Provinsi Henan juga muncul dalam jangka pendek, yang pada gilirannya menyelidiki kesengsaraan virus Corona di sekitar Tiongkok. "Perdagangan luar negeri Tiongkok masih menghadapi ketidakstabilan dan faktor ketidakpastian bahkan ketika pertumbuhan perdagangan pada bulan Mei dan Juni membalikkan tren penurunan pada bulan April, kata Li Kuiwen, juru bicara Administrasi Umum Kepabeanan, selama konferensi pers di Beijing pada hari Rabu," diberitakan oleh Reuters.

Pembalikan risiko mengisyaratkan bias bearish yang hati-hati

Pembalikanrisiko satu bulan (RR) pada XAUUSD mencetak penurunan harian terbesar dalam empat hari pada hari sebelumnya, menjadi -0,085. Dengan ini, spread antara opsi call dan opsi put menguat untuk penurunan mingguan kelima berturut-turut. Namun, besarnya RR tampaknya telah melambat akhir-akhir ini, terutama pada basis mingguan. Oleh karena itu, pedagang emas tampaknya mempertahankan bias bearish tetapi berubah menjadi berhati-hati akhir-akhir ini, yang pada gilirannya dapat membatasi pergerakan terbaru komoditas tersebut.

Prospek teknis Harga Emas

Harga Emas memantul dari level terendah tahunan dan tetap berada di dalam pola grafik bearish falling wedge satu pekan. Dengan demikian, logam kuning tetap berada di dekat garis support dari formasi grafik yang dinyatakan dan karenanya menggambarkan tindakan terbatas.

Perlu dicatat bahwa kondisi RSI (14) yang suram dan formasi lower-high, serta lower-low, menantang pembeli emas sampai harga tetap di bawah rintangan $1.740.

Sebelum itu, level HMA-100 di sekitar $1.737 dapat menjaga pergerakan pemulihan jangka dekat XAUUSD.

Jika Harga Emas naik melampaui $1.740, garis tren miring ke bawah dari 29 Juni, di dekat $1.775 pada saat ini, akan menjadi fokus.

Sebaliknya, garis bawah irisan tersebut, mendekati $1.719, ditambah dengan beberapa level yang terlihat sejak April 2021 untuk menyoroti area $1.719-25 sebagai support kunci jangka pendek, jika ditembus dapat mengarahkan Harga Emas ke garis support naik dari Maret 2021, terakhir di $1.708. Jika XAUUSD tetap bearish di bawah $1.708, level acuan $1.700 dapat memikat penjual.

Grafik XAU/USD