Indeks Dolar AS Kolidasikan Kenaikan Baru-Baru Ini di Sekitar Tertinggi 20 Tahun Jelang Data AS

• DXY mundur dari level tertinggi multi-hari karena para pedagang mengurangi kenaikan harian terbesar dalam seminggu di tengah sesi Asia yang tenang.
• Pullback korektif dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS, saham berjangka dapat dikaitkan dengan langkah terbaru greenback.
• IHP AS sesuai dengan perkiraan tetapi The Fed Powell mengulangi ekspektasi kenaikan suku bunga 50 bp.
• Sentimen Konsumen Michigan AS untuk Mei akan menjadi data kunci terakhir yang harus diperhatikan minggu ini.

Para pembeli Indeks Dolar AS (DXY) mengambil nafas di sekitar level tertinggi 20 tahun, baru-baru ini turun ke 104,75 karena pasar yang lamban memicu konsolidasi pergerakan tajam baru-baru ini, sebagian besar mendukung greenback, selama sesi Asia Jumat.

Indeks greenback naik selama tiga hari terakhir berturut-turut yang menyegarkan level tertinggi multi-tahun di sekitar 105,00. Kekuatan yang mendasarinya dapat dikaitkan dengan kekhawatiran pasar terhadap inflasi dan pertumbuhan, ditambah dengan kekhawatiran seputar kenaikan suku bunga The Fed yang lebih cepat/lebih berat dan ketakutan atas Covid/geopolitik.

Dengan itu, pullback DXY terbaru mengambil petunjuk dari imbal hasil obligasi pemerintah AS yang memantul dari level terendah dua minggu, serta sedikit tawaran beli saham berjangka. Imbal hasil obligasi 10-tahun pemerintah AS juga menggambarkan pullback korektif setelah menyegarkan level terendah dua minggu pada hari sebelumnya, di sekitar 2,86% pada saat berita ini ditulis, sedangkan Kontrak Berjangka S&P 500 Futures mencetak kenaikan tipis sambil melakukan pemulihan di dekat level terendah satu tahun.

Perlu dicatat bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) AS sesuai dengan perkiraan MoM 0,5% dan membuat kekhawatiran terhadap inflasi tetap ada pada hari sebelumnya. Namun, Ketua The Fed Jerome Powell menegaskan kembali harapan bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga setengah poin persentase pada masing-masing dua pertemuan kebijakan berikutnya. Hal yang sama bisa memicu peulihan imbal hasil karena pasar mengantisipasi 75 basis poin (bp) dari kenaikan suku bunga. Pada baris yang sama adalah beberapa komentar dari Presiden The Fed San Francisco Mary Daly yang menyebutkan, "Apakah itu 50, apakah itu 25, apakah itu 75? Itu adalah hal-hal yang akan saya diskusikan dengan rekan-rekan saya, tetapi titik awal saya sendiri adalah kami tidak ingin melakukan tindakan begitu cepat atau begitu tiba-tiba sehingga kami mengejutkan masyarakat Amerika."

Ke depan, para pembeli DXY akan menunggu lebih banyak petunjuk untuk mengkonfirmasi kenaikan suku bunga The Fed 75 bp, yang pada gilirannya menyoroti pembacaan awal hari ini dari data Sentimen Konsumen Michigan AS untuk bulan Mei, diperkirakan 64 versus 65,2 sebelumnya. Yang juga penting bagi Indeks Dolar AS adalah beberapa katalis risiko seperti ketakutan terhdap Covid dari Tiongkok dan sejumlah berita utama geopolitik mengenai Rusia dan Ukraina.

Analisis Teknis

Meskipun pullback terbaru, terendah yang dicatat selama November 2002 dan tertinggi bulan lalu, masing-masing di dekat 104,10 dan 103,95, menempatkan batas bawah pada penurunan jangka pendek DXY. Sebaliknya, para pembeli diperkirakan akan menantang tertinggi Desember 2002 di 107,31.