Imbal hasil Treasury AS Pudarkan Lompatan Terbesar dalam Tujuh Minggu, Kontrak Berjangka S&P 500 Tetap dalam Penawaran Beli yang Ringan

• Imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun AS bergulat di sekitar puncak mingguan setelah hari libur perbankan di AS.
• Kontrak Berjangka S&P 500 melanjutkan pemulihan hari sebelumnya, komoditas dan mata uang Antipodean diperdagangkan beragam.
• Kekhawatiran atas kenaikan suku bunga The Fed tetap bercokol di tengah agenda kalender yang sepi.

Berita-berita utama Evergrande dan Tiongkok dipantau menjelang data Sentimen Konsumen Michigan AS.

Para pedagang global memangkas pergerakan inflasi pasca-AS karena pasar obligasi Amerika dibuka setelah liburan Hari Veteran selama Jumat pagi ini.

Acuan imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun melonjak terbesar dalam tujuh minggu pada hari Rabu setelah Indeks Harga Konsumen (IHK) AS naik ke level tertinggi 31-tahun, menurut perincian untuk  bulan Oktober. Bunga obligasi akhir-akhir ini naik sekitar 1,57%, naik 1,2 basis poin (bps). Dengan ini, imbal hasil utama obligasi pemerintah AS tetap tertekan di dekat tertinggi mingguan.

Imbal hasil obligasi yang lesu membantu saham berjangka AS untuk mempertahankan kenaikan tipis hari sebelumnya. Meskipun demikian, Kontrak Berjangka S&P 500 naik 0,30% dalam intraday ke 4.655 baru-baru ini. Perlu dicatat, bagaimanapun, bahwa komoditas dan perdagangan saham-saham Asia beragam di tengah agenda kalender yang sepi dan kurangnya katalis utama akhir-akhir ini. Meski begitu, kembalinya para pedagang obligasi AS tampaknya menawarkan awal yang baik bagi dolar AS dan membebani mata uang Antipodean.

Federal Reserve AS (The Fed) tetap di jalur untuk menaikkan suku bunga bahkan jika pidato The Fed terbaru mencoba untuk mempertahankan uang murah (easy money). Alasannya dapat dikaitkan dengan inflasi AS yang lebih tinggi, bursa kerja yang lebih kuat, dan harapan atas stimulus tambahan yang dapat mendorong ekonomi terbesar di dunia itu.

Sementara THe Fed AS kemungkinan akan mengumumkan kenaikan suku bunga tahun depan, para pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) baru-baru ini menarik kembali perkiraan ekonomi mereka dan mencoba untuk menegaskan pandangan bahwa tekanan inflasi di blok itu bersifat sementara, tidak memerlukan perubahan suku bunga saat ini. Hal ini bergabung dengan jalur data terbaru dari Australia dan Inggris yang memungkinkan beberapa bank sentral utama mempertahankan kebijakan uang murah.

Oleh karena itu, serbuan terhadap penjualan obligasi AS, yang pada gilirannya mendorong imbal hasil obligasi, kemungkinan akan bertahan untuk waktu yang sedikit lebih lama. Hal tersebut juga dapat bergabung dengan kekhawatiran yang berkembang atas pertumbuhan ekonomi Tiongkok, terutama karena krisis kredit untuk perusahaan real-estate dan masalah pemadaman listrik, yang akan mendukung permintaan obligasi pemerintah AS dan safe-haven dolar AS. Baru-baru ini, sejumlah laporan yang mengalir dengan deras bahwa Beijing siap untuk mengurangi pembatasan pinjaman di sektor properti. Yang juga menambah tantangan bagi sentimen pasar adalah perselisihan Tiongkok-Amerika atas kesepakatan fase 1, Vietnam dan Hong Kong.

Ke depan, perbincangan pasar mengenai kenaikan suku bunga The Fed akan mendapatkan petunjuk baru dari Sentimen Konsumen Michigan AS untuk bulan November, diharapkan 72,4 versus 71,7 sebelumnya, yang pada gilirannya harus diawasi dengan hati-hati untuk arah yang lebih jelas.

Baca: Pratinjau Indeks Sentimen Konsumen Michigan AS: Dampak Berbahaya dari Inflasi