Markets: Munculnya Ketidakseimbangan Rantai Pasokan Sebagai Sebuah Risiko – Morgan Stanley

Seperti yang sering terjadi dengan pasar bull, kabar baik yang berkepanjangan dan data ekonomi yang lebih baik dari perkiraan telah membantu mendorong saham ke tertinggi sepanjang masa. Pengambilan risiko investor telah meningkat, dan kepercayaan diri mulai berubah menjadi rasa puas diri. Sekarang, risiko-risiko baru bermunculan. Yang utama di antaranya: memuncaknya masalah rantai pasokan yang mempersulit bisnis untuk memenuhi permintaan yang melonjak, Lisa Shalett, Chief Investment Officer, Wealth Management di Morgan Stanley memberikan penjelasan.

Lihat: Empat Alasan Utama Mengapa Ekuitas Zona Euro Akan Mengungguli Rekan-Rekan Mereka Di AS Di Sisa Tahun 2021 – CE

Alasan kekhawatiran mulai terwujud di tengah tertinggi baru di pasar saham

“Ketidakseimbangan rantai pasokan menjadi begitu parah sehingga risikonya melampaui serangan inflasi yang berumur pendek seperti yang diprediksi banyak analis. Meningkatnya penundaan produksi real-time dapat menghambat penjualan dan menurunkan pendapatan perusahaan dan pertumbuhan ekonomi."

“Tekanan rantai pasokan bukanlah satu-satunya kekhawatiran. Dalam beberapa minggu dan bulan mendatang, investor mungkin juga ingin berhati-hati terhadap: Melonjaknya harga rumah: Penurunan dalam keterjangkauan rumah dapat menghentikan salah satu mesin terpenting pertumbuhan ekonomi AS. Tingkat utang marjin yang tinggi: Utang marjin telah tumbuh 72% YoY ke level-level yang sering mendahului penurunan pasar saham. Hambatan kebijakan: Kebijakan dapat menjadi hambatan pada penurunan ini, karena para pejabat Federal Reserve mulai membahas jadwal untuk pengurangan pembelian obligasi dan Kongres memperdebatkan rencana pajak dan stimulus."

“Pertimbangkan bahwa kejutan ekonomi yang positif dan laju revisi perkiraan pendapatan mungkin mencapai puncaknya. Dengan demikian, investor mungkin ingin mulai memperlambat penyebaran uang tunai mereka ke ekuitas AS, sembari mereka menunggu titik masuk yang lebih baik ke pasar, seperti dimulainya kembali revisi pendapatan positif atau koreksi pasar AS. Kami juga menyarankan untuk memilih saham non-AS selama enam hingga sembilan bulan ke depan."