Inflasi utama IHK AS diperkirakan naik 3,1% YoY di Bulan September
- Indeks Harga Konsumen AS diperkirakan akan naik 3,1% YoY pada bulan September, dengan laju yang lebih cepat dibandingkan kenaikan 2,9% pada bulan Agustus.
- The Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga kebijakan moneter sebesar 25 basis poin minggu depan.
- Data inflasi bulan September dapat secara signifikan mempengaruhi valuasi Dolar AS.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) akan menerbitkan data Indeks Harga Konsumen (IHK) yang sangat penting untuk bulan September pada hari Jumat pukul 12:30 GMT.
Pasar akan mencari tanda-tanda baru tentang bagaimana tarif Presiden AS Donald Trump mempengaruhi harga. Oleh karena itu, Dolar AS (USD) dapat mengalami volatilitas pada rilis IHK, karena data tersebut dapat mempengaruhi prospek suku bunga Federal Reserve (Fed) untuk sisa tahun ini.
Apa yang diharapkan dalam laporan data IHK berikutnya?
Diukur dengan perubahan IHK, inflasi di AS diperkirakan akan naik pada tingkat tahunan sebesar 3,1% pada bulan September, tertinggi sejak Mei 2024, setelah kenaikan 2,9% pada bulan Agustus. Inflasi inti IHK, yang tidak termasuk kategori makanan dan energi yang volatil, diperkirakan akan naik 3,1% tahun-ke-tahun (YoY), sesuai dengan kenaikan bulan sebelumnya.
Selama bulan tersebut, IHK dan IHK inti diperkirakan akan meningkat masing-masing sebesar 0,4% dan 0,3%.
Para analis TD Securities percaya bahwa laporan IHK bulan September akan menyoroti perlambatan inflasi inti, yang dipimpin oleh penurunan harga layanan, terutama di sektor perumahan, tetapi mengharapkan kemungkinan percepatan inflasi barang yang mencerminkan lebih banyak dampak tarif. "Inflasi inti yang masih kuat seharusnya kembali menghasilkan IHK utama yang stabil di 0,4% m/m karena lonjakan di segmen energi kemungkinan juga memberikan dorongan signifikan pada harga bulan September," tambah mereka.
Bagaimana laporan Indeks Harga Konsumen AS dapat mempengaruhi Dolar AS?
Menjelang pertemuan inflasi AS pada hari Jumat, para investor tetap yakin bahwa Fed akan memilih pengurangan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada bulan Oktober dan Desember. Menurut Alat FedWatch CME, pasar memperkirakan sekitar 97% kemungkinan suku bunga kebijakan akan turun dari kisaran saat ini 4%-4,25% menjadi 3,5%-3,75% pada akhir tahun.
Karena kurangnya rilis data ekonomi penting akibat penutupan pemerintah yang sedang berlangsung di AS, angka inflasi bulan September akan diperhatikan oleh para pengambil kebijakan Fed menjelang pertemuan minggu depan. Meskipun para investor tidak mungkin mengubah pendapat mereka tentang pemotongan suku bunga Oktober, kejutan positif yang signifikan, terutama dalam cetakan IHK inti bulanan, dapat memicu reaksi pasar yang penting. Pembacaan sebesar 0,5% dapat mendorong para investor untuk menilai kembali kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember dan membantu USD mengungguli pesaingnya dengan reaksi langsung. Sebaliknya, posisi pasar menunjukkan bahwa USD tidak memiliki banyak ruang tersisa di sisi bawah bahkan jika data IHK tidak banyak mengubah pandangan pasar tentang prospek suku bunga Fed.
Analis FX Commerzbank, Antje Praefcke, mencatat bahwa data harga dapat menunjukkan sejauh mana tarif telah mendorong harga konsumen dan menjelaskan lebih lanjut:
"Namun, data ini tidak mungkin menjadi pengubah permainan untuk pertemuan Fed minggu depan, karena sebagian besar anggota Fed berasumsi bahwa efek tarif pada inflasi akan bersifat sementara. Dolar sudah menunjukkan tren yang sedikit lebih kuat menjelang angka-angka tersebut, tetapi bahkan kejutan positif dalam data harga tidak mungkin menghalangi Fed untuk memangkas suku bunga minggu depan."
Eren Sengezer, Analis Utama Sesi Eropa di FXStreet, menawarkan pandangan teknis singkat untuk Indeks Dolar AS (DXY) dan menjelaskan:
"Prospek teknis menunjukkan kecenderungan bullish dalam prospek jangka pendek. Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik menuju 60 dan Indeks USD tetap nyaman di atas SMA 20-hari, 50-hari, dan 100-hari."
"Di sisi atas, retracement Fibonacci 23,6% dari tren turun Januari-Juli sejajar sebagai level resistance segera berikutnya di 99,50. Penutupan harian di atas level ini dapat menarik pembeli teknis dan membuka jalan untuk kenaikan menuju 100,00 (level bulat) dan 100,80 (SMA 200-hari)."
"Melihat ke selatan, SMA 20-hari sejajar sebagai level support sementara dekat 98,50 sebelum 98,10-98,00 (SMA 50-hari, SMA 100-hari, level bulat) dan 96,40 (titik akhir tren turun)."
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.