Harga Emas tetap Mendekati Level Terendah dalam Beberapa Pekan di Tengah Dolar AS yang Bullish
- Harga emas turun selama dua hari berturut-turut dan tertekan oleh kombinasi beberapa faktor.
- Optimisme perdagangan Trump terus mendukung USD dan membebani logam mulia.
- Nada risiko yang positif juga melemahkan safe-haven XAU/USD meskipun ada lebih banyak spekulasi penurunan suku bunga The Fed.
Harga emas (XAU/USD) menambah penurunan besar pekan lalu dan tetap berada di bawah tekanan jual untuk 2 hari berturut-turut pada hari Senin. Dolar AS (USD) bertahan stabil di bawah puncak empat bulan yang disentuh pekan lalu setelah optimisme atas kebijakan ekspansif Donald Trump yang diantisipasi dan ternyata menjadi faktor kunci yang melemahkan komoditas. Selain itu, Presiden terpilih Trump telah berjanji untuk memangkas pajak perusahaan, yang tetap mendukung sentimen risk-on dan berkontribusi dalam mendorong arus menjauh dari logam mulia safe haven.
Sementara itu, ekspektasi bahwa kebijakan Trump dapat memacu pertumbuhan ekonomi dan inflasi serta membatasi kemampuan Federal Reserve (The Fed) untuk memangkas suku bunga secara lebih agresif membuat imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap tinggi. Hal ini, pada gilirannya, menambah tekanan pada harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil, meskipun spekulasi penurunan suku bunga The Fed lebih lanjut dapat memberikan dukungan. Para pedagang juga dapat memilih untuk menjauh dari pasar menjelang rilis angka inflasi konsumen AS terbaru pekan ini dan pidato dari para anggota FOMC yang berpengaruh, termasuk Ketua The Fed Jerome Powell pada hari Jumat.
Harga Emas terus Terbebani oleh Optimisme Perdagangan Trump dan Sentimen Risk-On
- Harga emas mencatat penurunan mingguan paling tajam dalam lebih dari lima bulan terakhir setelah rally Dolar AS yang luas dan kenaikan tajam pada imbal hasil obligasi pemerintah AS setelah kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS.
- Euforia perdagangan Trump terus menjadi penarik bagi Greenback dan menekan turun harga Emas untuk 2 hari berturut-turut pada hari Senin di tengah sentimen optimis di pasar ekuitas.
- Federal Reserve pekan lalu menurunkan suku bunga pinjaman overnight sebesar 25 basis poin dan mengisyaratkan rencana untuk melonggarkan kebijakan moneter lebih lanjut, dengan para pedagang masih memprakirakan peluang 65% untuk penurunan suku bunga lagi di bulan Desember.
- Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan bahwa bank sentral ingin memiliki keyakinan dan perlu melihat lebih banyak bukti bahwa inflasi akan kembali ke target 2% sebelum memutuskan penurunan suku bunga lebih lanjut.
- Dorongan proteksionisme Presiden terpilih Trump diprakirakan akan memperburuk ketegangan perdagangan global dan memicu tren praktik perdagangan terbatas di seluruh dunia, yang dapat membebani pasar global dan mendukung safe haven XAU/USD.
- Investor mungkin juga akan menahan diri untuk tidak melakukan taruhan agresif menjelang rilis angka inflasi konsumen AS pada hari Rabu, Indeks Harga Produsen AS pada hari Kamis, dan angka Penjualan Ritel AS pada hari Jumat.
- Selain itu, investor akan mencermati komentar dari sejumlah pejabat The Fed, termasuk Ketua The Fed Jerome Powell, untuk mencari sinyal lebih lanjut tentang jalur penurunan suku bunga, yang akan mendorong USD dan memberi dorongan baru untuk komoditas.
Prospek Teknis: Harga Emas dapat Menemukan Support di Dekat SMA 50 Hari, di Sekitar Area $2.647-2.646
Dari perspektif teknis, penurunan lebih lanjut kemungkinan akan menemukan support di dekat zona $2.660 menjelang Simple Moving Average (SMA) 50-hari, yang saat ini dipatok di dekat area $2.647-2.746. Beberapa aksi jual lanjutan di bawah level terendah pekan lalu, di sekitar area $2.643, akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Mengingat bahwa osilator pada grafik harian telah kehilangan traksi positif, harga Emas mungkin akan mempercepat penurunan menuju swing low bulanan Oktober, di sekitar area $2.605-2.602.
Di sisi lain, momentum kembali di atas level $2.700 saat ini tampaknya menghadapi resistance yang ketat di dekat area $2.718 sebelum zona suplai $2.740-2.745. Kekuatan yang berkelanjutan di luar level tersebut akan menunjukkan bahwa pullback korektif telah berjalan dengan sendirinya dan mengangkat harga Emas melampaui resistance statis $2.750, menuju zona $2.758-2.790, atau rekor tertinggi yang disentuh pada 31 Oktober.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.