Dolar AS Menunjukkan Reaksi Spontan Setelah Pernyataan Dovish dari The Fed

• Dolar AS pulih pada hari Kamis setelah melemah sesaat pada hari Rabu.
• Para pedagang dikejutkan oleh sikap The Fed yang dovish, yang terus mengantisipasi penurunan suku bunga sebanyak tiga kali pada tahun ini.
• Indeks Dolar AS jatuh ke ujung bawah 103,00 sebelum rebound.

Dolar AS (USD) memasuki masa volatilitas setelah pasar dikejutkan pada hari Rabu ketika rilis keputusan kebijakan moneter The Fed mengungkapkan bahwa Federal Open Market Committee (FOMC) masih berkomitmen untuk menurunkan suku bunga sebanyak tiga kali pada tahun ini. Pasar sebelumnya telah mengubah penilaian mereka menjadi hanya dua penurunan suku bunga menjelang acara The Fed. Penilaian ulang pernyataan The Fed mengakibatkan melemahnya Dolar AS, dan ekuitas menguat jauh lebih tinggi.

Dari sisi data ekonomi, data yang dirilis pada hari Kamis dalam waktu yang tidak tepat. Dengan dirilisnya data pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (IMP), pasar dapat memperoleh konfirmasi apakah The Fed benar dengan mempertahankan tiga penurunan suku bunga. Perekonomian yang terus kuat dapat mengakibatkan The Fed menurunkan ekspektasi penurunan suku bunganya menjadi hanya dua atau satu kali penurunan suku bunga untuk menjaga pengendalian inflasi karena permintaan yang kuat cenderung memicu inflasi.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Pandangan The Fed akan Dikonfirmasi oleh Data

• Swiss National Bank (SNB) telah menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin dari 1,75% menjadi 1,50%. Norges Bank Norwegia mempertahankan suku bunga tidak berubah di 4,50%. Bank of England juga mempertahankan suku bunga kebijakannya karena merasa masih terlalu dini untuk menurunkan suku bunganya.
• Rilis data ekonomi AS pada hari Kamis dimulai pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB):
  • Data Neraca Transaksi Berjalan untuk kuartal keempat diprakirakan dari defisit $200,3 miliar menjadi $209,0 miliar.
  • Survei Manufaktur Fed Philadelphia untuk bulan Maret diprakirakan dari 5,2 ke kontraksi di -2,3.
  • Klaim Pengangguran Awal minggu ini diprakirakan dari 209.000 menjadi 215.000.
  • Klaim Pengangguran Lanjutan minggu lalu di 1,811 juta.
• S&P Global akan merilis Survei Manajer Pembelian pendahuluan untuk bulan Maret pada pukul 13:45 GMT (20:45 WIB):
  • IMP Jasa diprakirakan dari 52,3 menjadi 52.
  • IMP Manufaktur diprakirakan dari 52,2 menjadi 51,7.
  • IMP Komposit sebelumnya di 52,5 pada bulan Februari, dan tidak ada prakiraan.
• Pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB), data Penjualan Rumah Bekas akan dirilis, dengan sedikit penurunan dari 4 juta ke prakiraan 3,94 juta.
• Wakil Ketua Pengawasan Federal Reserve Michael Barr akan berbicara sekitar pukul 16:00 GMT (23:00 WIB).
• Ekuitas mempertahankan kenaikan semalam dan terus naikt. Semua indeks utama Jepang dan Tiongkok ditutup dengan kenaikan lebih dari 1,5%. Ekuitas Eropa stabil di bawah 1% dan ekuitas berjangka AS menunjukkan Nasdaq memimpin kenaikan dengan melonjak hampir 1% menjelang bel pembukaan AS.
• Menurut FedWatch Tool dari CME Group, ekspektasi terhadap pertemuan The Fed pada 1 Mei adalah 91,5% mempertahankan suku bunga tidak berubah, sementara peluang penurunan suku bunga di 7,5%.
• Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun yang menjadi acuan diperdagangkan di sekitar 4,23%, titik terendah minggu ini.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Terima Kasih The Fed

Indeks Dolar AS (DXY) berubah menjadi penjeda setelah pertemuan The Fed pada hari Rabu. DXY melonjak pada Kamis ini, menghapus sebagian penurunan dari hari Rabu setelah pasar kembali melakukan penyesuaian ke tiga penurunan suku bunga. Para pedagang harus sangat menyadari bahwa memasuki perdagangan dalam Dolar AS berarti entri dan stop loss yang lebih ketat karena volatilitas dalam tiga bulan terakhir (Januari 2024 hingga Maret 2024) hanya sekitar 6,5%, lebih rendah dari 14% yang terlihat pada tiga bulan sebelumnya (September 2023 hingga Desember 2023).

DXY berada di jalur untuk menembus kembali di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari di 103,70 sebelum bergerak kembali di atas 104,00. Untuk sisi atas, 104,96 tetap menjadi level pertama yang terlihat. Setelah berada di atasnya, puncak di 104,97 dari Februari akan di depan wilayah 105,00 dengan 105,12 sebagai resistance pertama.

Support dari Simple Moving Average (SMA) 200-hari di 103,70, SMA 100-hari di 103,54, dan SMA 55-hari di 103,53, tidak memberikan cukup support selama pertemuan The Fed. Angka besar 103,00 tampaknya menjadi level yang harus menjadi titik fokus untuk referensi di masa depan ketika DXY melemah. Jika 103,00 tidak bertahan, 102,48-102,35 adalah level terendah Maret sebagai level yang harus diperhatikan.