Yen Jepang Pulih Lebih Jauh dari Level Terendah Satu Bulan, Masih Kesulitan

• Yen Jepang terlihat melanjutkan pemulihan semalam terhadap USD dari level terendah satu bulan.
• Ekspektasi bahwa BoJ akan tetap berpegang pada sikap kebijakan ultra-dovish-nya seharusnya membatasi kenaikan JPY.
• Berkurangnya peluang penurunan suku bunga lebih awal oleh The Fed dapat memberikan dukungan pada dolar dan pasangan USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) menguat untuk hari kedua berturut-turut terhadap mata uang Amerika pada hari Jumat dan pulih lebih jauh dari level terendah satu bulan yang disentuh setelah angka inflasi konsumen AS yang lebih tinggi. Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang ditunggu-tunggu, bersama dengan komentar dari para pejabat Federal Reserve (The Fed), memaksa para investor untuk menilai kembali kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Maret. Sebaliknya, Bank of Japan (BoJ) diantisipasi untuk menunda rencana untuk beralih dari sikap ultra-dovish setelah gempa bumi dahsyat baru-baru ini di Jepang tengah, penurunan tingkat inflasi di Tokyo dan data upah yang lemah. Hal ini, pada gilirannya, dapat melemahkan JPY dan membantu membatasi penurunan yang berarti untuk pasangan USD/JPY.

Sementara itu, meningkatnya keyakinan pasar bahwa The Fed akan mulai melonggarkan kebijakan moneternya lebih cepat daripada yang diperkirakan memicu penurunan baru dalam imbal hasil obligasi Treasury AS, yang menahan para pelaku pasar bullish USD untuk melakukan taruhan yang agresif. Selain itu, risiko geopolitik akibat perang Israel-Hamas, bersama dengan masalah ekonomi Tiongkok, memberikan dukungan pada safe-haven JPY dan menjadi faktor kunci yang memberikan tekanan pada pasangan USD/JPY. Para pedagang saat ini akan mengamati Indeks Harga Produsen (IHP) AS serta pidato Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari untuk mendapatkan dorongan baru. Namun demikian, pasangan mata uang ini tampaknya siap untuk mencatatkan kenaikan selama dua minggu berturut-turut dan tetap bergantung pada dinamika harga USD.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Berusaha Keras untuk Menarik Pembeli di Tengah Ekspektasi BoJ-The Fed yang Berbeda

• Bank of Japan diprakirakan akan tetap mempertahankan kebijakan moneter ultra-longgar pada pertemuan tanggal 22-23 Januari, yang terus melemahkan Yen Jepang.
• Angka inflasi konsumen AS yang dirilis pada hari Kamis menimbulkan keraguan bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada bulan Maret dan memberikan dukungan pada pasangan USD/JPY.
• Departemen Tenaga Kerja melaporkan pada hari Kamis bahwa IHK utama AS naik 0,3% dan berakselerasi dari 3,1% menjadi 3,4% selama 12 bulan hingga Desember.
• Tidak termasuk harga makanan dan energi yang mudah habis, indeks inti naik 0,3% bulan lalu dan naik 3,9% YoY di bulan Desember, mencatat kenaikan terkecil sejak Mei 2021.
• Ekspektasi untuk perubahan sikap kebijakan The Fed dalam waktu dekat menyeret imbal hasil obligasi Treasury AS lebih rendah dan mungkin menahan kenaikan USD untuk menempatkan taruhan agresif.
• Menurut CNN, pasukan AS dan Inggris melakukan serangan terhadap beberapa target Houth sebagai reaksi atas serangan drone dan rudal yang berulang kali terjadi terhadap kapal-kapal di Laut Merah.
• Para trader kini menantikan Indeks Harga Produsen (IHP) AS, yang, bersama dengan pidato Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari, akan memberikan dorongan baru.
• IHP utama diantisipasi naik 1,3% YoY di bulan Desember dari 0,9% sebelumnya, sementara IHP inti terlihat turun ke 1,9% dari 2,0% di bulan November.

Analisis Teknis: USD/JPY Menemukan Beberapa Support di Dekat Level Fibo 50%, Level 145,00 Menjadi Kunci bagi Pembeli

Dari perspektif teknis, pasangan USD/JPY menunjukkan ketahanan di bawah level psikologis 145,00 dan memantul dari level Fibonacci retracement 50% dari kenaikan minggu ini. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu penembusan berkelanjutan dan penerimaan di bawah level tersebut sebelum bersiap untuk melakukan kelanjutan pullback korektif semalam dari puncak satu bulan.

Mengingat bahwa osilator pada grafik 1 jam bertahan di wilayah negatif, penembusan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 jam, saat ini di sekitar area 144,80, akan terlihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish intraday. Harga spot tersebut kemudian dapat mempercepat penurunan menuju level Fibo 61,8%, di sekitar area 144,55, sebelum turun ke support relevan berikutnya di dekat area 144,10-144,00.

Di sisi lain, zona horizontal 145.55-145.60 dapat bertindak sebagai rintangan terdekat di depan level 146,00. Kekuatan yang berkelanjutan di luar yang terakhir berpotensi mengangkat pasangan USD/JPY lebih jauh menuju puncak bulanan, di sekitar area 146,40 yang disentuh pada hari Kamis. Momentum dapat meluas lebih jauh dan memungkinkan para pembeli untuk merebut kembali level 147,00 dan kemudian menantang SMA 100-hari, yang saat ini dipatok di dekat area 147,45.