Dolar AS akan Kembali Menjadi Perhatian Karena BoJ Kecewakan Pasar

• Dolar AS mengalahkan Yen Jepang 1% di perdagangan Eropa pada hari Selasa.
• Para pedagang melihat BoJ melewatkan peluang untuk menaikkan suku bunga.
• Indeks Dolar AS pulih pada hari Jumat, meskipun tidak cukup untuk mengubah sentimen.

Dolar AS (USD) menguat secara substansial terhadap Yen Jepang pada Selasa ini setelah Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda menunda lagi penentuan waktu normalisasi kebijakan moneter Bank. Pasar bersiap menghadapi pertemuan ini atau pertemuan berikutnya untuk mengubur suku bunga negatif di Jepang yang berlangsung selama satu dekade. Sebaliknya, Ueda meredam harapan bahkan pada pertemuan bulan Januari dengan mengatakan bahwa kondisi saat ini tidak membenarkan pembatasan kebijakan moneternya, mungkin mengindikasikan bahwa BoJ mungkin tidak akan melakukan normalisasi sama sekali jika kondisi ekonomi semakin mundur dari level-level puncak 2023.

Dari segi ekonomi, Selasa ini akan fokus pada pasar perumahan AS. Data Izin Bangunan dan Perumahan Baru akan segera diterbitkan. Perlahan tapi pasti kalender ekonomi mulai menuju titik fokus akhir pekan ini pada hari Kamis dan Jumat yaitu Produk Domestik Bruto AS dan pengukur inflasi kesukaan The Fed, Indeks Harga – Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditures (PCE).

Ringkasan Penggerak Pasar Harian: BoJ Membuat Kesalahan Lagi

• European Central Bank (ECB) mencoba untuk menarik kembali pernyataan sebelumnya bahwa penurunan suku bunga pada tahun 2024 kemungkinan tidak terjadi. Anggota ECB François Villeroy de Galhau mengatakan Selasa pagi bahwa ECB seharusnya menurunkan suku bunga di 2024 setelah mempertahankan suku bunga tetap stabil.
• Bank of Japan (BoJ) mungkin telah melewatkan peluang untuk mencabut suku bunga negatif. Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengatakan bahwa Jepang sedang menuju inflasi 2% dalam kondisi saat ini, dan bahkan memberikan panduan ke depan bahwa pertemuan bulan Januari bukanlah saat yang tepat untuk menyesuaikan kebijakan moneter. Tampaknya inflasi dan kondisi makroekonomi Jepang sedang menuju kembali ke level-level normal yang mungkin tidak memerlukan penguatan kebijakan moneter.
• Data perumahan pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB) akan menjadi elemen terpenting yang harus diperhatikan pada Selasa ini:
  1. Izin Bangunan bulanan diprakirakan dari 1,498 juta menjadi 1,470 juta. Perubahan sebelumnya adalah naik 1,8%.
  2. Perumahan Baru di November diprakirakan di 1,360 juta, sedikit lebih rendah dari 1,372 juta. Perubahan sebelumnya adalah naik 1,9%.
• Sekitar pukul 13:55 GMT (20:55 WIB), Indeks Redbook untuk minggu ini akan dirilis. Sebelumnya adalah 3,4%.
• Ekuitas Asia menyambut baik keputusan BoJ, dan melonjak lebih tinggi. Indeks Nikkei Jepang naik lebih dari 1,4%. Ekuitas Eropa dan AS bergerak sideways. Di AS, raksasa teknologi Apple kini sedang mempertimbangkan bahwa pemerintah Tiongkok telah sepenuhnya melarang produk Apple di tempat kerja. Di dalam negeri, Apple juga menghadapi tantangan karena Iwatch Ultra dan seri 9 dihentikan penjualannya karena sengketa paten salah satu teknologinya.
• FedWatch Tool dari CME Group menunjukkan bahwa pasar menilai kemungkinan 91,7% Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 31 Januari. Sekitar 8,3% memprakirakan penurunan suku bunga pertama akan segera dilakukan.
• Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun diperdagangkan dekat 3,91%, dan tampaknya akan mencapai titik terendah. Dengan tidak adanya kenaikan suku bunga BoJ, obligasi AS naik beberapa basis poin.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Dengan Sedikit Bantuan

Bank-Bank Sentral mengalami hari-hari sibuk di minggu perdagangan normal terakhir tahun 2023 ini. Baik dari kiri maupun kanan, para bankir bank sentral mengerahkan segala upaya mereka untuk mengubah komunikasi kebijakan moneter yang salah urus sebelumnya. Bagi Federal Reserve, beberapa anggotanya menentang pasar bahwa penurunan suku bunga tidak akan dilakukan secepat itu. Beberapa anggota ECB kini juga berbalik dan mengatakan bahwa penurunan suku bunga pasti akan dilakukan pada tahun 2024 setelah Presiden European Central Bank Christine Lagarde mengejutkan mereka dengan mengatakan bahwa penurunan suku bunga tidak dipertimbangkan sama sekali, pada pertemuan minggu lalu. Narasinya berubah lagi, dan bisa kembali sepenuhnya mendukung Indeks Dolar AS (DXY).

Namun, pembeli Dolar AS masih berupaya untuk menyelamatkan yang hilang pada minggu lalu. Pada grafik harian, lihatlah 103,00 sebagai level pertama yang harus diperhatikan. Setelah diperdagangkan di atasnya, SMA 200-hari di 103,50 adalah level penting berikutnya yang harus dicapai dalam pemulihannya.

Untuk sisi bawah, level penting di 101,70, terendah 4 dan 10 Agustus, sangat penting untuk dipertahankan. Setelah ditembus, lihatlah 100,82, yang sejajar dengan terendah Februari dan April. Jika level tersebut dipatahkan, tidak ada yang akan menghalangi DXY menuju wilayah di bawah 100.