AUD/USD Memantul dari Terendah Tahun, Tetap Merah di Bawah 0,6500 di Balik USD Bullish/Nada Risiko Lebih Lemah

• AUD/USD melayang lebih rendah untuk hari kelima berturut-turut dan turun ke terendah baru tahun pada hari Senin.
• Kesengsaraan ekonomi Tiongkok membebani sentimen investor dan memberikan tekanan pada Dolar Australia.
• Taruhan terhadap lebih banyak kenaikan suku bunga The Fed terus mendukung USD dan berkontribusi pada penurunan AUD/USD.

Pasangan AUD/USD turun ke level terendah sejak November 2022 pada hari pertama minggu baru, meskipun berhasil rebound beberapa pip menuju sesi Eropa. Harga spot saat ini diperdagangkan di sekitar wilayah 0,6480, masih turun lebih dari 0,25% untuk hari ini, dan tetap rentan untuk melanjutkan penurunan yang disaksikan selama sekitar sebulan terakhir.

Sentimen risiko global berubah menjadi yang terburuk pada hari Senin di tengah meningkatnya kekhawatiran terhadap kondisi ekonomi yang memburuk di Tiongkok. Ketakutan semakin diperkuat setelah Country Garden Tiongkok – salah satu pengembang terbesar – memperingatkan kerugian besar $7,6 miliar pada semester pertama 2023. Hal ini, bersama dengan risiko geopolitik, mengurangi selera investor terhadap aset-aset berisiko, yang terbukti dari lautan merah di seluruh pasar ekuitas Asia dan ternyata menjadi faktor utama yang mendorong arus menjauh dari Dolar Australia (AUD) yang sensitif terhadap risiko.

Faktanya, sebuah kapal perang Rusia melepaskan tembakan peringatan ke kapal kargo, yang diklaim sedang menuju Ukraina, di Laut Hitam barat daya pada hari Minggu. Perlu diingat bahwa Rusia telah menarik diri dari kesepakatan yang ditengahi PBB pada bulan Juli yang memungkinkan Ukraina memindahkan biji-bijiannya melalui Laut Hitam dan memperingatkan bahwa setiap kapal yang menuju Ukraina akan dianggap berpotensi membawa senjata. Ini, bersama dengan ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, mendorong safe-haven Dolar AS (USD) dan memberikan tekanan pada pasangan AUD/USD.

Pasar tampaknya yakin bahwa bank sentral AS akan mempertahankan sikap hawkish untuk mengekang inflasi dan telah memperhitungkan kemungkinan satu kenaikan suku bunga lagi pada akhir tahun ini. Taruhan tersebut ditegaskan kembali oleh data makro AS yang dirilis pada hari Jumat, yang menunjukkan bahwa IHP naik sedikit lebih besar dari yang diprakirakan pada bulan Juli. Dengan latar belakang kenaikan harga konsumen yang moderat di bulan Juli, data mengindikasikan bahwa perjuangan untuk membawa inflasi kembali ke target 2% The Fed masih jauh dari dimenangkan. Hal ini, pada gilirannya, membuka kemungkinan kenaikan suku bunga 25 bp di bulan November.

Ekspektasi The Fed hawkish, sementara itu, tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan terus mendukung Greenback. Meskipun demikian, harapan stimulus tambahan dari Tiongkok menahan pedagang dari menempatkan taruhan bearish baru di sekitar pasangan AUD/USD dan membantu membatasi penurunan lebih lanjut. Namun, latar belakang fundamental tampaknya condong kuat mendukung pedagang bearish dan mengindikasikan bahwa jalur paling mudah untuk harga spot setidaknya adalah ke bawah. Oleh karena itu, pemulihan apa pun selanjutnya mungkin masih dilihat sebagai peluang jual dan tetap terbatas.