Dolar AS Menguat Jelang Pengukur Inflasi Pilihan The Fed

• Dolar AS bergerak naik setelah hari perdagangan yang sangat berombak pada hari Kamis.
• Fokus hari Jumat adalah pada PCE dan metrik inflasi pilihan The Fed.
• Indeks Dolar AS ditutup hampir di level tertinggi sesi pada hari Kamis dan bertahan pada kenaikan kecil di 103,35.

Dolar AS (USD) menikmati arus masuk yang terlihat sejak hari Kamis setelah sesi perdagangan yang sangat berombak. Kejutan inflasi yang meningkat di negara-negara Eropa membuat Euro mengungguli Greenback di sebagian besar sesi Eropa, sementara angka Produk Domestik Bruto AS menghapus kekhawatiran resesi dan membuat Greenback kembali menjadi primadona. Semalam, People's Bank of China (PBoC), bank sentral Tiongkok, kembali mengeluarkan penetapan nilai tukar Yuan yang jauh lebih kuat terhadap Dolar AS, namun pasar mengabaikannya, sehingga USD/CNY naik dan kemungkinan akan mencapai level tertinggi baru dalam enam bulan pada hari Jumat. Tidak ada tren yang nyata untuk disaring di papan harga karena Dolar AS membukukan kenaikan moderat terhadap sebagian besar mata uang.

Tidak ada pidato Federal Reserve (The Fed) pada hari Jumat, sehingga para pedagang dapat melakukan perdagangan data. Pada pukul 12:30 GMT/19:30 WIB, angka Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) akan dirilis. Ini adalah ukuran inflasi yang lebih disukai oleh Ketua The Fed Jerome Powell untuk menilai bagaimana atau di mana inflasi saat ini di AS. Kemudian, Indeks Manajer Pembelian Chicago akan dirilis pada pukul 13:45 GMT/20:45 WIB, sementara pada pukul 14:00 GMT/21:00 WIB, pembacaan akhir Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk bulan Juni akan dirilis. Bergantung pada hasilnya, kedua poin data ini dapat mendukung kelanjutan tren Dolar AS saat ini atau memicu pembalikan arah.

Ringkasan Harian: Dolar AS untuk Melihat apakah Penguatannya Dapat Dibenarkan

• Departemen Luar Negeri AS menyetujui kemungkinan penjualan militer ke Taiwan, menambah ketegangan terhadap China setelah sebelumnya ada larangan ekspor chip AI dari AS ke Tiongkok. Penjualan ini masih harus melewati beberapa pemeriksaan keamanan dan persetujuan sebelum benar-benar terjadi.
• Yen Jepang melemah ke $145 untuk pertama kalinya sejak November dan berisiko mengalami intervensi pasar oleh kementerian keuangan Jepang.
• PBoC RRT menetapkan USD/CNY pada 7,2258, cukup jauh di bawah ekspektasi 7,2485 dari konsensus pasar. Pasar mengabaikan penetapan tersebut dan bahkan mengirim USD/CNY ke arah yang berlawanan hingga mencapai puncaknya di $7,27.
• Acara yang paling ditunggu-tunggu oleh pasar untuk hari Jumat adalah pada pukul 12:30 GMT/19:30 WIB, yaitu data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi untuk bulan Mei. Indeks PCE secara bulanan diprakirakan akan mencapai 0,5%, naik dari 0,4% di bulan April. Dalam skala tahunan, inflasi PCE diprakirakan akan naik 4,6%, lebih tinggi dari kenaikan 4,4% yang terlihat pada bulan sebelumnya. Core PCE bulanan dan tahunan terlihat stabil pada 0,4% dan 4,7%. . Setiap lompatan yang lebih besar dalam PCE, baik inti maupun utama, akan memperkuat Dolar AS karena akan meningkatkan peluang kenaikan suku bunga oleh The Fed lebih lanjut. Pendapatan Pribadi diprakirakan akan meningkat dengan laju stabil sebesar 0,4%, sementara Pembelanjaan Pribadi diprakirakan akan melambat secara signifikan, dari 0,8% menjadi hanya 0,2%.
• Pada pukul 13:45 GMT/20:45 WIB, Indeks Manajer Pembelian Chicago untuk bulan Juni diprakirakan naik dari 40,4 ke 44. Sebuah kenaikan, meskipun masih di bawah 50 dan dengan demikian menunjukkan kontraksi dalam aktivitas bisnis di wilayah tersebut.
• Hanya 15 menit kemudian, pada pukul 14:00 GMT/21:00 WIB, Indeks Sentimen Konsumen Michigan untuk bulan Juni akan dirilis, yang diprakirakan tidak akan berubah pada 63,9. Para peserta survei juga berkesempatan untuk memberikan ekspektasi inflasi untuk tahun depan dan 5 hingga 10 tahun mendatang. Saat ini, perkiraan inflasi satu tahun adalah 3,3%. Kenaikan atau penurunan angka dapat menggerakkan Dolar AS ke dua arah.
• Ekuitas bervariasi, dengan sedikit kenaikan dan pelemahan. Di Asia, Hang Seng naik 0,10% sementara Topix Jepang ditutup turun 0,33%. Di Eropa, DAX Jerman dan Stoxx 50 sedikit menghijau. Kontrak Berjangka AS bervariasi, dengan Dow Jones Industrial di bawah nol tetapi Kontrak Berjangka S&P 500 dan Nasdaq mencatat kenaikan tipis.
• Alat FedWatch CME Group menunjukkan bahwa pasar menetapkan harga 86,8% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada 26 Juli. Kenaikan The Fed sangat terkunci karena angka-angka PDB AS menunjukkan bahwa ekonomi AS dapat bertahan dan menahan beberapa kenaikan suku bunga lagi. Namun, pasar masih enggan untuk memperhitungkan kenaikan suku bunga kedua pada pertemuan terakhir untuk tahun 2023.
• Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun diperdagangkan pada 3,85%. Bukti bahwa ekonomi AS dalam kondisi sehat membuat investor mengurangi posisi safe haven dan mendorong imbal hasil obligasi AS lebih tinggi.

Analisis Teknikal Indeks Dolar AS: USD akan Mengakhiri Minggu Ini dengan Gemilang

Dolar AS diperdagangkan secara keseluruhan sangat banyak di zona hijau terhadap mata uang-mata uang yang paling umum, dengan satu atau dua outlier. Tidak ada simetri yang nyata yang perlu diperhatikan seperti yang telah kita lihat pada minggu lalu, ketika sering kali mata uang Asia lebih lemah sementara mata uang di Eropa Tengah dan Timur secara substansial lebih kuat... Berharap para pedagang untuk tetap tenang dan melihat indeks Dolar AS berada di tempatnya saat ini, di dekat level tertinggi hari Kamis di 103,40.

Pada sisi atas, cari 103,50 sebagai level resistance penting berikutnya untuk mengunci beberapa support yang kuat dan wilayah yang aman di mana indeks Dolar dapat beristirahat sejenak sebelum menuju lebih tinggi. Simple Moving Average (SMA) 200 hari di 104,98 masih cukup jauh. Jadi level perantara yang harus dicari adalah level psikologis di 104,00 dan puncak 31 Mei di 104,70.

Pada sisi negatifnya, SMA 55 hari di dekat 102,67 siap untuk membuktikan keandalannya sebagai support setelah terpotong sebanyak itu dalam dua minggu terakhir. Sedikit lebih rendah, 102,50 akan sangat penting untuk dipertahankan dari sudut pandang psikologis. Jika DXY tergelincir di bawah 102,50, lebih banyak pelemahan diprakirakan akan terjadi dengan penurunan penuh ke 102,00 dan pengujian ulang level terendah Juni di 101,92.

Apa yang Dimaksud dengan Indeks Dolar AS (DXY)?

Indeks Dolar AS, juga dikenal sebagai DXY atau USDX, adalah indeks patokan yang dibuat oleh Federal Reserve AS pada tahun 1973. DXY digunakan secara luas sebagai alat untuk mengukur nilai Dolar AS (USD) di pasar global. Indeks ini dihitung dengan mengukur kinerja Dolar AS terhadap sekeranjang enam mata uang asing, yaitu Euro, Yen Jepang (JPY), Krona Swedia (SEK), Pound Inggris (GBP), Franc Swiss (CHF), dan Dolar Kanada (CAD).

Dengan 57,6%, Euro memiliki bobot terbesar dalam indeks ini, diikuti oleh JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%), dan CHF (3,6%). Oleh karena itu, penurunan tajam pada pasangan EUR/USD dapat membantu Indeks Dolar AS naik meskipun Dolar AS melemah terhadap beberapa mata uang lain dalam keranjang.