S&P500 Futures Ragu-Ragu Ikuti Wall Street di Puncak Tahunan, Yield Turun karena Pasar Tunggu Inflasi AS

• Sentimen pasar menggambarkan kecemasan yang khas menjelang sejumlah data/acara penting.
• Kontrak Berjangka S&P500 berada di sekitar level tertinggi sejak akhir April 2022, imbal hasil melanjutkan penurunan awal minggu dari puncak bulanan.
• Pemangkasan suku bunga PBoC, ketegangan AS-Tiongkok menantang optimisme seiring rilis IHK AS.
• Taruhan The Fed yang dovish membuat sejumlah katalis risiko lebih kuat di tengah sesi Asia yang tidak pasti.

Profil risiko tetap optimis secara hati-hati selama awal hari Selasa karena para pedagang tetap memperhatikan data inflasi AS. Meskipun begitu, harapan akan penghentian hawkish Federal Reserve (The Fed) bergabung dengan penurunan suku bunga baru-baru ini dari People's Bank of China (PBoC) untuk mendukung sentimen yang lebih kuat. Namun, kekhawatiran seputar pertumbuhan ekonomi RRT, ketegangan Tiongkok-Amerika dan sentimen menjelang katalis-katalis papan atas mendorong para pedagang yang optimis.

Sementara yang menggambarkan sentimen, Kontrak Berjangka S&P500 bergerak di sekitar 4.345 karena berusaha keras untuk melewati level tertinggi sejak April 2022, yang ditandai pada hari sebelumnya. Meskipun demikian, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun dan dua tahun turun untuk hari kedua berturut-turut menjadi sekitar 3,72% dan 4,56% secara berurutan.

PBoC memangkas suku bunga Repo Rate menjadi 1,9% dari 2,0% dan mengkonfirmasi kekhawatiran sebelumnya yang menunjukkan perlambatan pertumbuhan ekonomi di negara dengan industri terbesar di dunia ini. Dengan mengingat hal ini, Bloomberg mengatakan, "Bank sentral Tiongkok memangkas suku bunga kebijakan jangka pendek, yang melonggarkan kebijakan moneternya untuk membantu pemulihan ekonomi."

Di tempat lain, kekhawatiran pasar akan meningkatnya ketegangan antara AS dan Tiongkok meningkat karena AS memperluas larangan impor dari Xinjiang. Baru-baru ini, Bloomberg merilis pernyataan yang telah dipersiapkan untuk kesaksian Menteri Keuangan AS Janet Yellen yang dijadwalkan di depan Komite Jasa Keuangan DPR, di mana ia mengatakan bahwa Dana Moneter Internasional (IMF) dan Bank Dunia (World Bank) berperan sebagai penyeimbang yang penting untuk pinjaman yang tidak transparan dan tidak berkelanjutan dari pihak-pihak lain, seperti Tiongkok.

Di atas semua itu, kekhawatiran akan adanya perubahan sikap hawkish dari Federal Reserve AS (The Fed) dan sentimen yang berhati-hati sebelum angka-angka Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan Mei hari ini mendorong sentimen pasar. Baru-baru ini, Mantan Presiden Federal Reserve Bank (The Fed) Dallas, Robert Kaplan, mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa ia akan mendukung "jeda hawkish" pada pertemuan minggu ini. Sebelumnya, mantan wakil ketua The Fed Richard Clarida mengeluarkan beberapa komentar bahwa mungkin akan lebih sulit untuk mendapatkan inflasi mendekati 2% dibandingkan dalam 15 tahun terakhir. Lebih lanjut, "Mengharapkan jeda hawkish minggu ini," Mantan Presiden Boston Federal Reserve Bank, Eric Rosengren, mencuit pada hari Senin pagi.

Di tengah-tengah permainan ini, Indeks Dolar AS tetap tertekan dan komoditas, serta mata uang Antipodean, menguat. Meskipun demikian, saham-saham di zona Asia-Pasifik juga tetap menguat namun kenaikannya tidak terlalu besar.

Baca juga: Pratinjau Inflasi AS: Mengapa Dolar AS Lebih Cenderung Turun daripada Naik, Tiga Skenari