NZD/USD Perbarui Terendah Tiga Bulan di Bawah 0,6150 karena Belanja Konsumen AS Memicu Spekulasi Hawkish Fed

• NZD/USD telah mencetak level terendah baru tiga bulan di 0,6150 di tengah sentimen pasar yang menghindari risiko.
• Federal Reserve tampaknya akan menaikkan suku bunga di atas 5% untuk menahan inflasi.
• Reserve Bank of New Zealand Conway melihat suku bunga terminal di 5,50% karena suku bunga yang lebih tinggi masih diperlukan untuk mendinginkan perekonomian.
• NZD/USD telah menembus pola Inverted Flag dan saat ini rentan terhadap penurunan.

NZD/USD telah memperbarui level terendah tiga bulan di bawah 0,6148 di sesi Asia. Aset NZD/USD telah dibuang oleh para pelaku pasar di tengah lemahnya data Penjualan Ritel Selandia Baru dan meningkatnya pertaruhan untuk kelanjutan pengetatan kebijakan oleh Federal Reserve (Fed).

Indeks Dolar AS (DXY) telah bangkit kembali dengan kuat setelah pembukaan yang lemah dan telah mencapai mendekati 104,90 karena dorongan risk-off semakin menguat. Indeks S&P500 berjangka telah menunjukkan beberapa pemulihan pada Senin pagi setelah melaporkan penurunan yang signifikan pekan lalu, yang menggambarkan kehati-hatian dalam tema penghindaran risiko secara keseluruhan. Kemungkinan akan adanya pengumuman suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve untuk menahan inflasi yang terus-menerus telah meningkatkan kekhawatiran akan resesi, yang berdampak buruk pada ekuitas AS.

Lebih banyak dukungan untuk pembatasan kebijakan lebih lanjut oleh Federal Reserve telah melemahkan permintaan obligasi pemerintah AS. Penurunan permintaan obligasi telah mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun di atas 3,94%.

Dolar Selandia Baru telah gagal menemukan kekuatan meskipun ada laporan dovish dari People's Bank of China (PBoC). Laporan tersebut mengklaim adanya pemulihan dalam ekonomi Tiongkok pada tahun 2023 karena pencegahan epidemi telah mengendur dan konsumsi telah membaik. Visi PBoC tidak terbatas pada ekspansi permintaan domestik tetapi diperluas ke pertumbuhan ekonomi jangka panjang dan stabilitas harga.

Perlu dicatat bahwa Selandia Baru adalah salah satu mitra dagang utama RRT dan kebijakan moneter yang ekspansif dari PBoC akan memperkuat Dolar Selandia Baru.

Suku bunga AS akan Naik di Atas 5% Lebih Cepat

Data belanja konsumen Amerika Serikat di bulan Januari telah menjelaskan bahwa pertimbangan jeda pengetatan kebijakan oleh Federal Reserve masih terlalu dini. Setelah tren penurunan, data indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS telah meningkat sebesar 0,6% secara bulanan. Alasan di balik kebangkitan belanja rumah tangga seharusnya adalah upah yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh agen-agen perekrutan tenaga kerja di saat pasar tenaga kerja AS sangat ketat.

Presiden Cleveland Federal Reserve Bank Loretta Mester mengutip "Suku bunga akan berada di atas 5%, bertahan di sana untuk sementara waktu." Dia lebih lanjut menambahkan, "Data menunjukkan inflasi belum dalam tren untuk kembali secara berkelanjutan ke target 2%."

Mempertimbangkan ketahanan ekonomi Amerika Serikat, para ekonom di Nordea melihat suku bunga acuan Federal Reserve mendekati 6%.

Penjualan Ritel Selandia Baru yang Lemah akan Memberikan Sedikit Dukungan pada RBNZ

Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) sedang berjuang untuk menurunkan tekanan harga yang disebabkan oleh kenaikan harga bahan bakar dan makanan. Tingkat inflasi tahunan dalam perekonomian Selandia Baru belum mencapai puncaknya dan Perdana Menteri Selandia Baru Chris Hipkins telah mengumumkan paket bantuan topan besar, yang dapat menambah indeks harga yang meningkat.

Gubernur Reserve Bank of New Zealand, Adrian Orr, pasti merasa lega dengan data Penjualan Ritel yang terkontraksi dengan kuat. Data Penjualan Ritel untuk kuartal keempat CY2022 mengalami kontraksi sebesar 0,6% sementara pasar mengharapkan ekspansi sebesar 1,5%. Sepertinya terjadi penurunan kepercayaan diri rumah tangga karena meningkatnya Indeks Harga Konsumen (IHK).

Sementara itu, Kepala Ekonom Reserve Bank of New Zealand, Paul Conway, menyampaikan panduan untuk puncak Official Cash Rate (PCR). Pembuat kebijakan Reserve Bank of New Zealand melihat suku bunga terminal di 5,50% pada pertengahan 2023. Dia lebih lanjut menambahkan, " Suku bunga yang lebih tinggi masih diperlukan untuk mendinginkan perekonomian."

Prospek Teknis NZD/USD

NZD/USD telah menembus pola grafik Inverted Flag yang terbentuk pada grafik per jam. Rincian bagian distribusi persediaan dari pola grafik Inverted Flag mengindikasikan bahwa transfer persediaan dari investor institusional ke partisipan ritel telah berakhir.

Exponential Moving Average (EMA) 20-periode di 0,6173 membatasi Dolar Selandia Baru.

Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) (14) berosilasi di kisaran bearish 20,00-40,00, mengindikasikan kelanjutan momentum turun.