EUR/USD Targetkan Membangun Rintangan Di Atas 1,0450, Data AS Memicu Kekacauan Puncak Suku Bunga Fed

• EUR/USD menargetkan rintangan di sekitar 1,0460 karena Dolar AS menunjukkan pergerakan yang kacau balau.
• Kekuatan baru dalam ekonomi Amerika Serikat telah memicu kekacauan puncak suku bunga Federal Reserve.
• Pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa mengharapkan suku bunga mencapai puncaknya lebih cepat.
• EUR/USD menurun menuju garis tren miring ke atas yang diplot dari level terendah November di sekitar 0,9730.

EUR/USD menunjukkan pergerakan yang bergejolak setelah turun mendekati 1,0460 di awal sesi Eropa. Pasangan mata uang utama berosilasi dalam kisaran 1.0456-1.0476 setelah aksi jual yang intens di akhir sesi New York. Sebelumnya, aset Euro menyaksikan penurunan tajam setelah terobosan konsolidasi luas yang terbentuk dalam kisaran 1,0476-1,0533.

Kekuatan baru dalam ekonomi Amerika Serikat setelah data ekonomi yang optimis telah mendorong pesimisme untuk aset-aset yang sensitif terhadap risiko. Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY) telah berubah sideways di sekitar 105,60 setelah pergerakan penolakan-terbalik terbuka di awal Asia. S&P500 berjangka berusaha keras untuk mendapatkan kembali daya tarik tetapi tema penghindaran risiko yang solid memudarkan tanda-tanda pemulihan. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun berusaha keras untuk melanjutkan kenaikan di atas 3,55%.

Optimisme yang Terinspirasi Data AS Membuka Hambatan Inflasi

Selama setahun terakhir, Federal Reserve (Fed) bekerja siang dan malam untuk menahan inflasi yang meningkat. Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengumumkan pengurangan neraca dan meningkatkan suku bunga dengan kecepatan yang signifikan untuk membawa perlambatan inflasi. Namun, sinergi yang dihasilkan oleh pasar tenaga kerja yang panas dan permintaan yang luar biasa di sektor jasa telah menunjukkan tanda-tanda kekuatan tipis dalam perekonomian Amerika Serikat.

Kekuatan dalam perekonomian merupakan filter yang signifikan untuk mempercepat inflasi dalam suatu perekonomian. Untuk menambah pasar tenaga kerja yang ketat dan permintaan yang optimis di sektor jasa, perusahaan-perusahaan akan dipaksa untuk melanjutkan proses rekrutmen. Selain itu, pasar tenaga kerja yang ketat akan senang dengan pendapatan yang lebih tinggi, yang dapat memicu permintaan ritel ke depan. Tampaknya lawan berikutnya, yang akan menghadirkan pertarungan berat di hadapan Federal Reserve adalah inflasi upah. Oleh karena itu, puncak suku bunga dalam perekonomian Amerika Serikat masih jauh dari jangkauan untuk saat ini.

Puncak Suku Bunga Federal Reserve yang Lebih Tinggi Mendukung Resesi

Kemungkinan lebih menyukai puncak suku bunga yang lebih tinggi oleh Federal Reserve daripada kelanjutan laju kenaikan suku bunga saat ini untuk mengimbangi bukti baru kekuatan dalam perekonomian Amerika Serikat. Tidak dapat disangkal fakta bahwa suku bunga netral yang lebih tinggi akan membebani tekanan inflasi secara signifikan tetapi secara bersamaan akan menyebabkan kejatuhan ekonomi.

Perusahaan-perusahaan masih tidak senang dengan percepatan suku bunga dan sekarang panduan yang lebih tinggi untuk suku bunga netral akan memaksa mereka untuk membatalkan rencana ekspansi. Hal ini juga dapat mendorong ekonomi ke dalam resesi dan ekuitas akan memanas lagi. Hal ini juga dapat mengakibatkan biaya tunggakan yang lebih tinggi untuk bank komersial karena rumah tangga dapat melewatkan pembayaran kewajiban bunga karena suku bunga yang lebih tinggi.

Pembuat Kebijakan Bank Sentral Eropa Mengharapkan Suku Bunga Mencapai Puncaknya Lebih Cepat

Inflasi Zona Euro telah menunjukkan tanda-tanda kelelahan dalam laporan awal bulan November yang dipimpin oleh pengangguran dan suku bunga yang lebih tinggi oleh Bank Sentral Eropa (ECB). Selain itu, data Penjualan Ritel bulanan mengalami kontraksi sebesar 1,8% sementara ekspektasi mengarah pada kontraksi 1,7% pekan ini. Dan, Penjualan Ritel tahunan mengalami kontraksi 2,7% terhadap konsensus kontraksi 2,6%. Ceteris Paribus, penurunan belanja konsumen mengisyaratkan bahwa inflasi akan turun di bawah kendali.

Menanggapi hal itu, para pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa percaya bahwa bank sentral akan terus menaikkan suku bunga tetapi tingkat netral tidak begitu jauh dari sini, yang berdampak pada Euro.

Kepala Ekonom ECB Phillip Lane meragukan tentang puncak inflasi yang telah dicapai atau masih akan datang tahun depan. Dia lebih lanjut menambahkan bahwa dia mengharapkan lebih banyak kenaikan suku bunga ke depan tetapi "banyak yang telah dilakukan".

Sementara itu, Constantinos Herodotou, Gubernur Bank Sentral Siprus mengatakan bahwa "Akan ada kenaikan suku bunga lagi, tetapi kami sangat dekat dengan tingkat netral."

Selanjutnya, pidato Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde akan menjadi sangat penting, yang dijadwalkan pada hari Kamis.

Prospek Teknikal EUR/USD

EUR/USD menurun menuju garis tren miring ke atas yang ditempatkan dari level terendah 3 November di 0,9730. Pasangan mata uang utama ini telah turun di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20 periode di 1,0487 sementara EMA 50 di 1,0451 masih belum tersentuh.

Relative Strength Index (RSI) (14) telah bergeser ke kisaran 40,00-60,00, yang mengindikasikan akan ada konsolidasi.