Prakiraan Harga Emas: XAU/USD sedang Mengupas Support Penting, Incar Penembusan yang Kuat

• Para penjual emas sedang mengincar sisi bawah dan mengincar penembusan posisi terendah pekan lalu.
• Dolar AS tetap berada di tangan para pembeli di awal pekan.
• IHK AS akan menjadi acara penting bagi harga emas.

Harga emas telah berada di bawah tekanan pada awal minggu karena dolar AS yang kuat di pembukaan, merayap ke level tertinggi baru versus rekan-rekannya, dengan pasar tenaga kerja AS yang kuat memperkuat taruhan pada suku bunga yang lebih tinggi karena para pedagang bersiap-siap untuk data yang diharapkan menunjukkan inflasi yang sangat tinggi. Pada saat penulisan, harga emas telah mencetak level terendah $1.691,89 pada hari ini sejauh ini, kehilangan level tertinggi $1.699,91.

Nonfarm payrolls naik 263.000, di atas prakiraan konsensus untuk penambahan 250.000 lapangan pekerjaan. Sektor jasa menambahkan 244.000 lapangan pekerjaan, didorong oleh keuntungan dalam layanan pendidikan dan kesehatan serta rekreasi dan perhotelan. Tingkat Pengangguran turun ke 3,5% pada bulan September dari 3,7% pada bulan Agustus, dibandingkan dengan seruan agar tingkat tersebut tetap tidak berubah. Tingkat partisipasi angkatan kerja tergelincir 0,1 poin persentase menjadi 62,3%.

Ini bertentangan dengan perjuangan mereka untuk memulihkan keseimbangan sisi permintaan-penawaran di pasar tenaga kerja dalam menghadapi inflasi, yang berarti bahwa kenaikan suku bunga yang kuat diberikan untuk masa mendatang dan ini merupakan angin sakal bagi harga emas versus kurva yang mendatar. Ini akan menjadi pekan penting lainnya untuk hari-hari mendatang dengan banyak acara kalender ekonomi AS, termasuk risalah rapat The Fed sebelumnya, data inflasi AS dan Penjualan Ritel.

Emas Terbebani oleh Risk-Off

Harga kontrak berjangka menunjukkan para pedagang melihat peluang hampir 90% dari kenaikan suku bunga 75 basis poin di Amerika Serikat bulan depan dan lebih dari 150 bp pengetatan pada bulan Mei. Akibatnya, saham AS turun pada hari Jumat.Dow Jones Industrial Average runtuh lebih dari 600 poin, merosot 2,11%, sementara S&P 500 turun 2,8% dan Nasdaq Composite IXIC terpotong 3,8% nilainya karena para investor bertaruh bahwa pertarungan inflasi The Fed akan terus berlanjut. Indeks ekuitas dunia MSCI, yang melacak saham-saham di 45 negara, turun 2,45%.

Dalam beberapa hal, ini positif untuk emas karena para investor akan mencari logam kuning ini untuk status safe haven-nya, meskipun meskipun ketegangan geopolitik sedang berlangsung, mengingat meningkatnya persistensi inflasi menunjukkan The Fed tidak mungkin berhenti menaikkan suku bunga terlebih dahulu, para penjual terus bergerak sebagai gantinya.

''Periode pembatasan suku bunga yang berkepanjangan menunjukkan para pedagang harus mengabaikan desakan untuk emas, karena tren turun yang berkelanjutan kemungkinan akan terjadi, sementara pengetatan kuantitatif terus mendorong suku bunga riil lebih tinggi,'' para analis di TD Securities berpendapat. ''Memang, aliran pidato The Fed hawkish yang konstan telah melihat momentum kenaikan emas mereda dalam beberapa hari terakhir. Dan, dengan laporan lapangan pekerjaan penting pagi ini dan data inflasi pekan depan, ada banyak katalis yang bisa melihat fokus bergeser kembali ke kebijakan suku bunga hawkish.''

Risiko Tiongkok Mendukung USD

Sementara itu, pasar Tiongkok dibuka kembali setelah libur selama sepekan. Kongres Nasional ke-20 Partai Komunis dibuka pada hari Minggu dan diharapkan untuk menegaskan kembali kepemimpinan Xi Jinping. Lingkungan yuan yang sangat lemah adalah faktor bullish lebih lanjut bagi dolar AS sementara ekonomi Tiongkok berusaha keras di bawah beban wabah COVID yang sedang berlangsung dan karantina.

Kami melihat lebih banyak bukti tentang hal itu dalam Indeks Manajer Pembelian Jasa (IMP) Caixin akhir pekan untuk bulan September 2022 yang lebih rendah di 49,3 dari 55,0 pada bulan Agustus, membawanya kembali ke kontraksi. Kita juga telah melihat IMP jasa resmi Tiongkok meleset dari sasaran pada 50,6 (diharapkan 52,0, sebelumnya 52,6) dan IMP Manufaktur Caixin/Markit Tiongkok untuk September mengecewakan pada 48,1 (diharapkan 49,5, sebelumnya 49,5). Ini semua seharusnya jatuh ke tangan greenback, terutama dengan sejumlah risiko geopolitik yang dilemparkan ke dalam campuran.

Korea Utara kembali muncul dengan berita pada akhir pekan bahwa mereka telah melakukan pelatihan operasi nuklir, sesuai dengan laporan Reuters yang mengutip kantor berita Korea Utara KCNA yang melaporkan hal ini pada hari Senin. Negara ini menembakkan dua rudal balistik pada hari Minggu pagi, kata pihak berwenang di negara-negara tetangga, peluncuran ketujuh oleh Pyongyang dalam beberapa hari terakhir yang menambah kekhawatiran yang meluas di Washington dan sekutunya di Tokyo dan Seoul.

Di sisi lain, ''Kenaikan USD akan lebih sulit dicapai pada saat ini sebagian besar karena MOF/BOJ tampaknya berniat untuk menekan vol USDJPY,'' para analis di TD Securities berpendapat. ''Sejauh ini, hal itu telah berhasil. Saat ini, mereka duduk di sekitar $1 triliun cadangan, sehingga mereka memiliki beberapa amunisi untuk terlibat dalam operasi ini. Kami pikir pergerakan di atas 145 berisiko intervensi yen lagi dan itu bisa memperkenalkan beberapa hambatan USD ke dalam kompleks, meskipun untuk sementara. 140/145 adalah wajar bagi USDJPY saat ini.

Untuk pekan depan, data inflasi AS akan menjadi acara penting. Indeks Harga Konsumen AS kemungkinan tetap kuat di bulan September, dengan seri ini mencatat kenaikan besar 0,5% MoM, para analis di TD Securities berpendapat. ''Inflasi tempat tinggal kemungkinan tetap kuat, meskipun kami melihat harga kendaraan bekas mundur tajam. Yang penting, harga gas kemungkinan membawa bantuan lebih lanjut untuk seri utama lagi, turun sekitar 5% MoM. Prakiraan MoM kami mengimplikasikan 8,2%/6,6% YoY untuk harga total/inti.''

Analisis Teknis Emas

Harga emas berada di ambang penembusan signifikan di bawah $1.690 dan para pembeli perlu muncul di hari mendatang atau menghadapi oposisi yang kuat dan para pedagang masuk saat terjadi penembusan dengan fokus tertuju pada $1.675.

Namun, sesuai grafik 15 menit, pembeli dapat mendorong harga naik melalui resistance garis tren untuk upaya terakhir pada komitmen penjual di $1.700. Sementara formasi puncak meningkat, juga akan ada likuiditas di atas level tertinggi.