S&P500 Futures Gambarkan Penghindaran Risiko, Akhir Pekan yang Diperpanjang Batasi Imbal Hasil

• Sentimen pasar tetap memburuk di tengah kekhawatiran agresi The Fed meskipun terjadi perlambatan ekonomi.
• S&P 500 Futures melacak penurunan Wall Street, libur di Jepang, AS membatasi pergerakan pasar obligasi.
• Risalah Rapat The Fed, IHK AS akan sangat penting untuk arah jangka pendek karena sentiment risk-off berlaku.

Profil risiko tetap lemah selama awal Senin meskipun ada liburan di AS, Jepang dan Kanada. Sentimen yang memburuk dapat dikaitkan dengan ekspektasi kenaikan suku bunga 75 bp oleh The Fed yang baru-baru ini lebih kuat dan masalah geopolitik di sekitar Rusia. Yang juga membuat para penjual tetap optimis adalah kekhawatiran perlambatan ekonomi dan sentimen berhati-hati menjelang data inflasi utama AS pekan ini dan risalah rapat The Fed.

Sementara yang menggambarkan sentimen, Kontrak Berjangka S&P 500 turun untuk empat hari berturut-turut sambil menyentuh level terendah bulanan di dekat 3.630, turun sebesar 0,60% dalam peradagangan harian baru-baru ini. Meskipun demikian, imbal hasil obligasi 10-tahun pemerintah AS naik selama delapan minggu terakhir berturut-turut sebelum berhenti di sekitar 3,90%.

Laporan lapangan pekerjaan hari Jumat untuk bulan September menunjukkan bahwa data utama Nonfarm Payrolls (NFP) naik menjadi 265 ribu versus 250 ribu yang diharapkan. Yang juga menggambarkan kekuatan kondisi ketenagakerjaan AS, serta membebani sentimen pasar, adalah penurunan tak terduga dalam Tingkat Pengangguran menjadi 3,5% dibandingkan dengan proyeksi yang menunjukkan tidak ada perubahan pada 3,7% sebelumnya.

Mempertimbangkan data AS yang lebih kuat dan pidato The Fed yang hawkish, ekspektasi pasar untuk menyaksikan kenaikan suku bunga 0,75% dalam Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) berikutnya menjadi lebih kuat akhir-akhir ini meskipun ada kekhawatiran akan perlambatan ekonomi.

Baru-baru ini, eskalasi dalam pertikaian Rusia-Ukraina, menyusul ledakan yang menghancurkan sebagian jembatan di Krimea yang sangat penting untuk pasokan perang Rusia, juga berkontribusi pada sentimen buruk pasar. Pada baris yang sama bisa jadi adalah IMP Tiongkok yang suram. Selama akhir pekan, IMP Jasa Caixin Tiongkok untuk bulan September turun ke 49,3 dari 55,0 sebelumnya. Dengan ini, pengukur aktivitas swasta mencatatkan kontraksi pertama sejak Mei.

Di tengah permainan ini, Indeks Dolar AS (DXY) tetap sedikit dalam tawaran beli di dekat 112,80 selama tren naik empat hari yang membalikkan pullback sebelumnya dari level tertinggi 20 tahun. Hal yang sama membebani harga komoditas tetapi liburan di pasar utama menantang para pedagang momentum.

Selanjutnya, Risalah Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) hari Rabu dan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS pada hari Kamis akan sangat penting untuk arah jangka pendek.