Emas Berada Dekat Rekor Tertinggi di Tengah Taruhan Penurunan Suku Bunga The Fed dan Pembelian Safe-Haven

• Emas berjuang untuk memanfaatkan sedikit kenaikan sesi Asia menuju puncak baru sepanjang masa.
• Pembelian USD dan nada risiko positif membatasi komoditas di tengah kondisi jenuh beli.
• Spekulasi pemangkasan suku bunga Fed, penutupan pemerintah AS, dan pembelian safe-haven seharusnya membatasi kerugian.

Emas (XAU/USD) sedikit mundur setelah menyentuh puncak baru sepanjang masa selama sesi Asia pada hari Selasa, meskipun setiap penurunan korektif yang berarti tampaknya sulit dicapai di tengah latar belakang fundamental yang mendukung. Dolar AS (USD) diperdagangkan dengan bias positif untuk hari kedua berturut-turut, yang, bersama dengan sentimen bullish yang mendasari, ternyata menjadi faktor kunci yang bertindak sebagai hambatan bagi komoditas. Namun, kenaikan USD kurang meyakinkan di tengah meningkatnya keyakinan bahwa Federal Reserve AS (Fed) akan menurunkan biaya pinjaman dua kali lagi tahun ini. Ini mungkin terus bertindak sebagai pendorong bagi logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.

Selain itu, penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung menjaga permintaan untuk Emas safe-haven tetap ada di tengah meningkatnya ketegangan perdagangan dan geopolitik, dan seharusnya berkontribusi untuk membatasi sisi bawah. Meskipun demikian, para pembeli XAU/USD mungkin menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback kecil sebelum memasang taruhan baru di tengah kondisi jenuh beli yang masih ada. Para investor juga mungkin memilih untuk menunggu pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh, termasuk Ketua Fed Jerome Powell pada hari Kamis, dan Risalah FOMC pada hari Rabu. Namun, faktor-faktor yang disebutkan di atas menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi bullion tetap ke arah atas.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Para pembeli Emas mempertahankan kendali di tengah latar belakang fundamental yang mendukung

• Dolar AS mendapatkan kembali beberapa traksi positif setelah penurunan akhir hari sebelumnya dari sekitar level swing high akhir September dan menjaga harga logam mulia tetap terbatasi pada kenaikan sesi Asia menuju puncak baru sepanjang masa. Nasdaq dan S&P 500 mencatat penutupan rekor baru pada hari Senin menjelang laporan pendapatan kuartal ketiga minggu depan, yang semakin berkontribusi untuk membatasi Emas safe-haven di tengah kondisi jenuh beli yang masih ada.
• Para pedagang telah memperhitungkan kemungkinan dua pemangkasan suku bunga lagi oleh Federal Reserve AS tahun ini, pada bulan Oktober dan Desember. Prospek dovish ini bertindak sebagai hambatan bagi USD dan telah menjadi faktor kunci di balik lonjakan rekor baru-baru ini pada logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil. Selain itu, kekhawatiran bahwa penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan dapat mengganggu aktivitas ekonomi terus memberikan dukungan bagi komoditas ini.
• Pemerintah federal AS tetap ditutup pada hari Senin untuk hari keenam, dengan Senat berjuang untuk mencapai konsensus mengenai RUU pengeluaran yang didukung oleh Partai Republik di tengah seruan untuk melanjutkan subsidi kesehatan. Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa ia terbuka untuk bekerja sama dengan Demokrat mengenai kesehatan, tetapi hanya jika pemerintah diizinkan untuk dibuka kembali. Setiap pemotongan pegawai federal menghadirkan risiko bagi pasar tenaga kerja dan membatasi USD.
• Ukraina mengatakan bahwa drone jarak jauhnya menyerang pabrik amunisi besar, terminal minyak, dan depot senjata di dalam wilayah Rusia. Badan Energi Atom Internasional melaporkan pada hari Senin bahwa timnya mendengar beberapa tembakan masuk dan keluar di dekat pembangkit listrik tenaga nuklir Zaporizhzhia di Ukraina. Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy menuduh Barat tidak memberikan reaksi nyata terhadap kampanye pengeboman Rusia yang meningkat.
• Hari pertama pembicaraan tidak langsung antara Israel dan Hamas di Mesir, yang berfokus pada rencana perdamaian Gaza 20 poin Trump, berakhir dengan nada positif. Inisiatif perdamaian yang diusulkan menguraikan peta jalan multi-fase, dimulai dengan gencatan senjata dan pembebasan semua sandera yang masih ditahan oleh Hamas, dan telah mendapatkan dukungan internasional yang luas. Sebagai imbalannya, Israel akan membebaskan tahanan Palestina. Menurut laporan, diskusi akan dilanjutkan pada hari Selasa.
• Namun, risiko geopolitik tetap ada, yang seharusnya semakin berkontribusi untuk membatasi setiap pullback korektif pada komoditas safe-haven. Para pedagang sekarang menantikan pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh, termasuk penampilan Ketua Fed Jerome Powell pada hari Kamis. Selain itu, Risalah FOMC pada hari Rabu dapat memberikan lebih banyak petunjuk tentang pemangkasan suku bunga, yang akan mendorong USD dan memberikan dorongan baru bagi pasangan XAU/USD.

Emas perlu mengkonsolidasikan di tengah RSI harian yang jenuh beli; penembusan di atas $3.900 tetap dalam permainan

Penembusan semalam melalui level $3.900 dianggap sebagai pemicu baru bagi para pembeli dan mendukung kasus untuk perpanjangan tren naik yang telah mapan baru-baru ini untuk harga Emas. Namun, Relative Strength Index (RSI) harian pada grafik harian tetap berada jauh di atas level 70 dan menunjukkan kondisi yang sangat jenuh beli. Hal ini membuat kita sebaiknya menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback kecil sebelum mengantisipasi kenaikan lebih lanjut.

Sementara itu, setiap penurunan korektif di bawah area $3.950 dapat dilihat sebagai peluang beli dan kemungkinan akan tetap terbatas di dekat level angka bulat $3.900. Level tersebut mendekati Simple Moving Average (SMA) 100-jam, yang, jika ditembus, mungkin mendorong beberapa penjualan teknis dan menyeret harga Emas ke support relevan berikutnya di dekat area $3.865-3.863. Penurunan ini dapat berlanjut lebih jauh menuju pengujian level di bawah $3.800 yang dicapai pada hari Selasa lalu, yang seharusnya bertindak sebagai basis jangka pendek yang kuat dan titik kunci.